Klesnú úroky na hypotéku?

Stručné zhrnutie

• Krátkodobý vývoj hypotekárnych úrokov sa v diskusii hodnotí prevažne ako rastúci v dôsledku zvyšovania základných sadzieb centrálnymi bankami a vyššej jadrovej inflácie; odporúčané riešenia sú dlhšia fixácia úroku, refinancovanie a predĺženie splatnosti úveru na zníženie mesačnej záťaže.
• V diskusii sa uvádza, že historicky nízke sadzby pod 3 % (príklad: 10‑ročný fix u ČSOB cca 1 % v 01/2022) už nemusia byť dostupné v blízkej budúcnosti; preto účastníci odporúčajú využiť dlhšie fixácie (10–15 rokov).
• Prognózy v diskusii spomínajú očakávanie rastu základnej sadzby ECB (uvádzané čísla: +50 bázických bodov 16. marca, možná úroveň ~3,75 %) a následné hypotekárne sadzby slovenských bánk odhadované na ~5–5,5 %, pričom to predstavuje riziko vyšších mesačných splátok a potrebu refinančných opatrení.

Najčastejšie otázky

Q: Pôjdu hypotekárne úroky dolu v najbližšom roku?
A: V diskusii prevládal názor, že krátkodobo úroky ešte porastú; spomínalo sa očakávané zvýšenie základnej sadzby ECB o 50 bázických bodov pri zasadnutí 16. marca a názory, že kým inflácia neklesne k cieľovým ~2 %, sadzby môžu zostať vyššie.

Q: Ako si zabezpečiť stabilnú mesačnú splátku pri rastúcich úrokoch?
A: Uvádzané riešenia sú dlhodobá fixácia úroku (príklady v diskusii: 10‑ročný fix ~1 % u ČSOB v 01/2022, iní spomínali fix na 10 alebo 15 rokov), refinancovanie existujúcej hypotéky a predĺženie doby splácania na 30 rokov na zníženie mesačnej platby.

Q: Má význam teraz žiadať o refinancovanie hypotéky?
A: Podľa jednej rady v diskusii sa refinancovanie dá žiadať okamžite a čerpanie novej hypotéky môže byť až o približne pol roka, čo môže umožniť využiť súčasné podmienky pri podaní žiadosti.

Q: Aké hypotekárne sadzby možno očakávať v slovenských bankách?
A: V diskusii sa uvádzali odhady, že ak ECB zvýši základnú sadzbu na ~3,75 %, slovenské banky by mohli ponúkať hypotekárne sadzby v okolí 5–5,5 %; toto je prognóza a nie zaručený vývoj.

Q: Čo znamená „jadrová inflácia“ a prečo ju spomínali?
A: Jadrova inflácia v diskusii bola opísaná ako inflácia bez výkyvov cien energií a potravín; predstavuje rast cien položiek, na ktoré má podľa účastníkov priamejšiu kontrolu monetárna politika (ECB), a jej rast môže viesť k prísnejšej menovej politike.

Q: Kedy boli podľa diskusie najvýhodnejšie úrokové sadzby na hypotéky?
A: Účastníci uvádzali, že pred dvoma až piatimi rokmi boli najvýhodnejšie sadzby; konkrétny príklad z diskusie je 10‑ročný fix u ČSOB cca 1 % v januári 2022 a fix ~2,5 % pre hypotéku uzatvorenú pred rokom.

Závery z diskusie

Zhoda

• Krátkodobo sa očakáva rast úrokových sadzieb a tým aj rast mesačných splátok pre mnoho domácností.
• Dlhodobá fixácia úroku a/alebo refinancovanie sú opakované odporúčania ako spôsoby zmiernenia rizika rastúcich úrokov.
• Náklady bánk sú podľa diskusie priamo ovplyvnené zmenami základnej sadzby ECB, ktoré sa následne premietajú do vyšších ponúkaných úrokov pre klientov.

Sporné názory

• Niektorí tvrdia, že úroky „na 100 % pod 3 % už nikdy nepojdú“, zatiaľ čo iní tvrdia, že ide o cyklický jav (odhadované ~10‑ročné cykly) a dlhodobo môžu opäť klesať.

Otvorené otázky

• Kedy a za akých podmienok by sa reálne mohli hypotekárne sadzby vrátiť pod 3 %?
• Ako dlho zostanú hypotekárne sadzby výrazne nad historickými minimami pri pretrvávajúcej jadrovej inflácii a politike ECB?
• Ako sa konkrétne premietne do poplatkov a cien služieb plánovaný bankový odvod a zisk bánk?

Spomenuté značky a firmy

ECB, FED, SLSP, ČSOB, Zoznam, Trend

Spomenuté produkty a metódy

hypotéka, fixácia úroku, 10‑ročný fix, 15‑ročný fix, refinancovanie hypotéky, predĺženie splatnosti na 30 rokov, jadrová inflácia, základná úroková sadzba, bázický bod

Miesta a osoby

Slovensko, Ukrajina, ZSSR, Robert Fico, Powell, Lagardová, EU, NATO