Oplatí sa investovať do štátnych dlhopisov?
Dvojročný dlhopis bude mať úrok 3 % ročne, štvorročný dlhopis bude s úrokom 3,3 % ročne.
Aky mate na to nazor? Oslovilo vas to?
Stručné zhrnutie
- Slovenské štátne dlhopisy „Patriot“ ponúkali 2‑ročný výnos 3 % ročne a 4‑ročný výnos 3,3 % ročne.
- Minister financií Kamenický deklaroval, že výnosy z týchto dlhopisov sa nebudú zdaňovať, pričom zmluva investora priamo daňovú garanciu negarantuje a legislatívna zmena môže zdaňovanie zmeniť.
- Alternatívy sú termínované vklady (napr. SLSP uvádzala ~2,5 % pri mesačnom investovaní od 20 €; Fio banka ponúka sporenie s ~2–3 %), investovanie cez XTB alebo IBKR a akciové/indexové trhy, pričom štátne dlhopisy nie sú kryté fondom ochrany vkladov a predčasný predaj môže podliehať poplatkom.
Najčastejšie otázky
Q: Aké sú základné podmienky štátnych dlhopisov Patriot na Slovensku?
A: Emisia zahŕňala 2‑ročný dlhopis s úrokom 3 % p.a. a 4‑ročný dlhopis s úrokom 3,3 % p.a., celkový predaj bol podľa MF približne 500 mil. € a emisia sa údajne vypredala za tri dni.
Q: Sú výnosy z týchto štátnych dlhopisov oslobodené od dane?
A: Minister financií Kamenický vyhlásil, že výnosy sa nebudú zdanovať, ale komentáre v diskusii upozorňujú, že aktuálne oslobodenie závisí od zákona a zmluva investora priamo daňovú garanciu nezaručuje.
Q: Sú štátne dlhopisy bezpečnejšie než termínovaný vklad a chránené fondom ochrany vkladov?
A: Štátne dlhopisy nie sú kryté fondom na ochranu vkladov; termínované vklady majú často daň z výnosu 19 % strhávanú bankou, zatiaľ čo pri dlhopisoch MF deklarovalo oslobodenie od dane (s legislatívnym rizikom).
Q: Dá sa dlhopis predať pred splatnosťou a sú s tým spojené poplatky?
A: Dlhopisy je možné predať na sekundárnom trhu, ale predčasný odpredaj môže znamenať, že investor dostane menej ako kúpnu cenu a pri niektorých bankách sa môžu účtovať poplatky pri odpredaji pred uplynutím určitej lehoty.
Q: Kto najčastejšie nakupoval tieto dlhopisy?
A: Diskutovanými údajmi bolo, že kupujúcimi boli prevažne stredný a starší vek, ale tiež bonitní klienti a privátni investori; v jednom z odhadov sa spomenulo približne 21 200 investorov a najvyššia individuálna zainvestovaná suma 3,5 mil. € (Denník N).
Q: Ako porovnať očakávaný reálny výnos 3 % s infláciou?
A: V diskusii boli uvedené inflácie v rozmedzí približne 2–5 % ročne, takže nominálny výnos 3 % môže reálne pokrývať len časť inflácie alebo ju možno neprekryť.
Závery z diskusie
Zhoda
- Štátne dlhopisy boli v diskusii vnímané ako konzervatívna, nízorisková investícia cieľová pre starších alebo veľmi konzervatívnych investorov.
- Termínované vklady a investície na kapitálových trhoch (XTB, IBKR, akcie/ETF) boli spomenuté ako bežné alternatívy s rôznym rizikom a potenciálne vyšším výnosom.
Sporné názory
- Možnosť prínosu pre štát a zníženia zadlženia vs. názor, že ide o presun verejných peňazí a „kúpku voličov“; obe interpretácie sú v diskusii prezentované ako možné východiská.
- Dopyt a úspešnosť emisie: niektorí tvrdia, že emisia sa vypredala rýchlo a dopyt presiahol ponuku, iní poukazujú, že veľká časť objemu pripadla bonitným klientom a privátnym investorom (vrátane veľkých jednorazových nákupov).
Otvorené otázky
- Zostane oslobodenie výnosov od dane trvalé, keď zákon môže byť v budúcnosti zmenený?
- Aký bude pomer retailových a institucionálnych investorov pri budúcich emisiách a či štát zavedie limit na maximálnu investíciu pre fyzické osoby?
- Bude sa emisia opakovať a aké budú budúce úrokové sadzby pri ďalších emisiách?
Spomenuté značky a firmy
Ministerstvo financií SR, Slovenská sporiteľňa (SLSP), Fio banka, VÚB, Privatbanka, JT banka, XTB, IBKR, Swiss Life Select, Denník N
Spomenuté produkty a metódy
štátne dlhopisy Patriot, termínovaný vklad, sporenie (Fio banka), George (platforma SLSP), sekundárny trh (odpredaj dlhopisov), fond na ochranu vkladov, daň z výnosu 19 %, druhý pilier, kupónová privatizácia
Miesta a osoby
Slovensko, Slovinsko, Grécko, Višňové, Kamenicky, Matovic, Fico, Radicovej, Simeckovej, Pavel Škriniar
@viestta
Prosim, odhladnime z ktorej dielne to prislo.
Nechcem, aby sme sa bavili o politike, ale chcem cisto pohlad z financneho hladiska.
Z financneho hladiska tvojho alebo z globalneho hladiska nas vsetkych ako danovych poplatnikov? Ak ty zarobis, na uroky sa ti poskladame my ostatni (a aj ty sa na nich budes musiet podielat), pretoze vlada si poziciava s navyhodnym urokom.
To sa na to niekto chytí? 🤦♀️... som si myslela, že po kupónovej privatizacii - podvod storočia... ma už nič neprekvapí🫡🤔🫣😐😬
@autorka, cisto z financneho hladiska su statne dlhopisy konzervativna investicia, ktora ti realne nepokryje ani inflaciu. Ak mas peniaze na beznom ucte, tak ano dlhopis sa ti oplati* .
*das do toho 5000 eur, zarobis 3 % rocne, pri rocnej inflacii 2-5 %, cize po 2 rokoch mas z toho hodnotovo zas 5000 eur alebo menej .
** Ak platis dane, tak si ten urok aj sama zaplatis, cize budes mat menej ako 5000 eur. Ak dane neplatis, tak aspon nemas pachut toho, ze si musela zaplatit viac na daniach, aby si tie 3% vobec dostala a podporila do buducna tvorbu dalsich dlhopisov, ktore ta budu zas na daniach stat dalsie a dalsie peniaze.
Skúsim to takto.... Požičala by si peniaze niekomu, kto je stále v mínuse, žije na dlh a nevie hospodáriť? A to je slovenská republika.
Síce môžeš povedať, že aj US sú stále v mínuse, ale väčšina inovatívnych firiem je v US, takže US ekonomika rastie narozdiel od našej výroby áut
A teraz si odpovedz
Nechcem nic co ma nieco spolocne so statom, lebo na konci bude aj tak jeden velky ojeb
a navyše je to na obdobie 2r resp. 4r. Bude tu nová vláda a nech si sľuby a záväzky tejto vlády rieši potom podľa hesla po nás potopa. Za mňa nie, ja tejto vláde a jej hospodáreniu neverím. Nech si investujú ich voliči, ktorí im veria.
Dakujem vsetkym za vas pohlad. Este podotknem, ze minister Kamenicky vyhlasil, ze vynosy z dlhopisov sa nebudu zdanovat. Verite tomu? Nie je to len, ze ked vtacka lapaju tak mu pekne spievaju.
A to je veľa 3% keď ja na invidi mam denný zisk od 50 do 200€? Je to akože málo ,keď inflácia je nejaké 2% ročne ,máš zisk 1% ,to je veľa ?radšej budem robiť denne obchody ,ako dostávať tie smiešne peniaze čo ponúkajú všade
Za mňa určite veľké NIE. V živote nikdy nič,čo začína,,štát-ne,,... Neverím ani, že nejaké dôchodky za 20-30 rokov budú. Už teraz sú v obrovitanskej strate,len sa to láta kupovaním voličov. Za mňa si radšej šetriť,investovat po vlastnej osi. Ešte keď súdruh povedal,že peniaze v dôchodkových sporeniach ľudí si chce ,, požičiat,, na výstavbu diaľnic. Akože čoooo omg... 🙉 Toto bude za pár rokov zase len jeden obrovský tunel (ale Višňové to nebude 🤣) Minimálne odvody a nazdar..
Vôbec nie,mám v jednej nemenovanej banke podielové listy od júna minuleho roku za sedem mesiacov mi pribudla hodnota 7,8 percent!! Tie úroky štátu ani nekopiruju inflaciu....čo ponúkajú...
Nie statne dlhopisy Slovenska by som nekupila, mozno tak pri 15% ale aj tak skor nie. 3% naozaj nie je nejaky vyhodny urok a este ten nazov Patriot, no na tycku mi je.
Nech si ich nakupi ta cvarga okolo Fica a spol, ked tak prezentuju ako uzasne kvizne Slovensko pod ich rukami, takze to urcite povazuju za vyhodnu a bezpecnu investiciu 🙈
tento produkt oslovi len cielovku pre ktoru je určeny- starších a ultra konzervatívnych investorov, ktori v podstate nikdy neinvestovali. Ciselne to možno možno pokryje inflaciu. Osobne mi to je proti srsti, ale neodsudzujem nikoho ,kto sa pre ne rozhodne. Každopadne na trhu existuju i daleko diverzifikovanejšie možnosti než sa spoliehať na zaväzky 1 štátu. Na druhej strane nemôžeme porovnavať tuto investiciu s vynosom akcii a akciovych indexov, to by nebolo fér. Porovnavajme ju s výnosom termínovanych vkladov napríklad
Nie. Uplna blokacia penazi na 2 az 4 roky za urok, ktory nepokryje ani inflaciu? Poloz si otazku inak. Tu ti dam 30E a o rok dalsich 30E. A ty mi daj 1000, ktore 2 roky neuvidis. Mozem okaslat tie uroky.
Nech si ich kupia volici koalicie, zo srdca im prajem dalsi ekonomicky zazrak z kuchyne ministra Kamenickeho