Pád SVB a reakcia FEDu
Snazim sa v tom zorientovat. Cela tato situacia s bankovym sektorom v USA a s poklesom akcii atd. Moze mat za nasledok ze FED sa konecne unormalni so zvysovanim urokovych sadzieb? Moze sa stat ze sa zlakne ECB a nebude viest podobne prisnu menovu politiku ako FED?
Stručné zhrnutie
- Pád Silicon Valley Bank (SVB) spustil krátkodobú finančnú nervozitu, zvýšil obavy z ďalších bankových zlyhaní a zvýšil pozornosť na likviditu bánk a koncentráciu vkladov.
- Diskutovaná FED bilancia vzrástla podľa príspevkov z približne 1 bil. USD po roku 2008 cez ~3,8 bil. USD pred COVID do takmer 9 bil. USD v roku 2021 a aktuálne sa v diskusii uvádza okolo 8,3–8,5 bil. USD, čo podľa účastníkov prispieva k nadbytku likvidity a inflácii.
- Odporúčané praktické kroky v reakcii na bankovú nervozitu sú: rozložiť vklady medzi viacero bánk, sledovať limit poistenia vkladov (FDIC USD 250 000), a zvážiť presun časti hotovosti do krátkodobých štátnych dlhopisov.
Najčastejšie otázky
Q: Môže pád banky ako SVB prinútiť FED zastaviť zvyšovanie úrokových sadzieb?
A: Centrálny cieľ Fedu je znížiť infláciu monetárnou reštrikciou, takže Fed pokračuje v zvyšovaní sadzieb dovtedy, kým inflácia neklesne; v diskusii sa uvádza, že pád SVB môže dočasne spomaliť tempo zvyšovania, ale názory sú rozdelené.
Q: Aká je v USA ochrana vkladov pre bežných klientov?
A: FDIC poistenie vkladov kryje do USD 250 000 na vkladateľa na banku.
Q: Ktoré banky alebo inštitúcie mali problémy v tejto vlne pádov?
A: V diskusii boli spomenuté zlyhania Silicon Valley Bank (SVB) a Signature Bank a problémy Credit Suisse; ako potenciálne nákupné ciele boli uvedené Société Générale, Erste, Citi a Bank of America.
Q: Ako veľká bola EXPANZIA FED balancie podľa diskusie a čo to znamená pre trhy?
A: Podľa príspevkov FED zvýšil bilanciu z ~1 bil. USD v roku 2008 na ~3,8 bil. USD pred COVID a na takmer 9 bil. USD v roku 2021; veľká bilancia znamená vyššiu likviditu v systéme a podľa diskutujúcich prispieva k inflácii, pričom jej znižovanie (kvantitatívne utahovanie) môže spôsobiť trhové korekcie.
Q: Čo by mali firmy robiť s veľkými hotovostnými zostatkami počas bankovej nervozity?
A: Diskutované odporúčanie je rozložiť firemné vklady medzi viac bánk, presunúť časť hotovosti do krátkodobých štátnych dlhopisov a monitorovať riziko koncentrovaných vkladov; v diskusii to odporúčal analytický tweet spomínajúci presun do krátkodobých štátnych dlhopisov.
Q: Čo znamená pojem "Lehman Moment" v kontexte tejto diskusie?
A: "Lehman Moment" v diskusii označuje situáciu, keď krach jednej inštitúcie spustí kaskádu širších finančných problémov, čo podľa niektorých príspevkov môže platiť aj pre súčasné bankové otrasy.
Závery z diskusie
Zhoda
- Centrálnym bankám (Fed, ECB) je hlavným nástrojom na zníženie inflácie menová reštrikcia, teda vyššie úroky.
- Bankrot SVB vznikol z kombinácie koncentrovaných vkladov, expozície voči rizikovým sektorom (tech/startupy) a likviditného stresu.
- Vkladatelia by mali kontrolovať limit poistenia vkladov (FDIC USD 250 000) a rozložiť riziko medzi viac bánk.
Sporné názory
- Jedna možnosť: Pád SVB donúti centrálnu banku spomaliť alebo prerušiť zvyšovanie sadzieb. Druhá možnosť: Inflácia zostáva prioritou a centrálny banky budú pokračovať v sprísňovaní, aj za cenu recesie.
- Jedna možnosť: CBDC a digitálne meny predstavujú riziko kontroly a straty súkromia. Druhá možnosť: Digitálne platby a digitálna mena môžu znížiť korupciu a uľahčiť dohľad nad nelegálnymi tokmi.
Otvorené otázky
- Zostane Fed pri súčasnom tempe znižovania svojej bilancie, alebo prudšie stiahne likviditu a spôsobí veľkú korekciu akcií a dlhopisov?
- Do akej miery sa banková nervozita rozšíri v Európe a zasiahne veľké európske banky?
- Ako a kedy budú ECB a ďalšie centrálne banky koordinovať svoje kroky vzhľadom na rozdielne domáce ekonomické podmienky?
Spomenuté značky a firmy
FED, ECB, Silicon Valley Bank, Signature Bank, Credit Suisse, Société Générale, Erste, Citi, Bank of America, FDIC, IMF, BIS, FATF, Atlantic Council, WEF, Bilderberg, RTVS
Spomenuté produkty a metódy
kvantitatívne uvoľňovanie, kvantitatívne utahovanie, CBDC, kryptomeny, poistenie vkladov (FDIC USD 250 000), krátkodobé štátne dlhopisy, CPI, PPI, S&P index (uvádzané pásmo 320–420), expirácie opcií, "Lehman Moment", digitálne platby, presun firemných vkladov medzi bankami
Miesta a osoby
USA, Európa, Čína, Nigéria, Slovensko, Silicon Valley, Dunajská Streda, Kissinger, Al Gore, Joe Biden, Barack Obama, Emmanuel Macron, Ursula von der Leyen, Vladimir Putin, Volodymyr Zelensky, Justin Trudeau, Rishi Sunak, Eduard Heger, David Monoszon, MasterPandaWu
@bobo777 preco tazko? Ked jeden vyhlasuje, ze je to pravda a druhy ze je to klamstvo, tak kto ma pravdu? Nie kazda odpoved je exaktna ako v matematike 1+1=2. Uvedomely neznamena, ze vsetko viem, vsade som bol a vsetko som videl aby som hned vedel jednoznacne prehlasit: “toto je pravda”. To prenecham nasim odbornikom vo vlade a niektorym diskutujucim tu na forec, ktori maju patent nie len na rozum ale aj na pravdu🤣😂
A na koho radu vtedy daš? Na tých čo v tej problematike hýbu roky a vedia čo pomôže alebo môže pomôcť....alebo na tých čo ani nevieš kde sa vzali len naraz vybliakuju na internete nezmysly...
A ked sa vyjadria dvaja a obaja su odbornici? A kazdy ma iny nazor? Ved jasne ze nebudem pocuvat pekara, aj ked vsetka cest pekarom a ich povolanie si vazim.
Neviem ci mas len taketo obmedzene videnie sveta, ze podla teba je len biela a cierna alebo cim to je. Ja napisem o obsirnom probleme a ty to stale skratis na minimum. Ako keby ta ani nenapadlo, ze mozu mat aj dvaja fundovany odbornici rozdielny nazor, co lekar to iny nazor. A co potom? Koho posluchnes? Ja viem, ty posluchnes toho, kto najsilnejsie krici a robi ramena, ma PR 🤣😂
Nuž musíš sa rozhodnúť...ale ťažko budú mat dvaja odborníci z rovnakého fachu úplne rozdielne názory...
Tazko? Ahaaa, tak asi doteraz som zil na inej planete 😅 ved ja sa aj rozhodnem, mam vlastny rozum a hlavne nikomu ho nevnucujem
Ak sa smiem opytat v akom odbore pracujes?
A už som ti písal že návod na 5 riadkov na MK ti neviem dať, akurát to preháňaš...to že je mnozstvo klamstiev vo verejnom priestore snáď si schopný vidieť....mám teraz iný program, cau
Kludne daj aj na 20tich, mne je to jedno ked to nevtesnas do 5tich. A ja navod nepotrebujem, ten necham pre slaboduchych. Ja len som chcel vediet tvoj nazor.
Ten som ti napisal už na úvod...akurát sa okolo toho krutiš ako trabant na lúke so zabuchnutou trávou vo dverách....alebo na 40 stran alebo taký black box kde zakrutis kľučkou a vypadne ti pravda...tak by si to asi potreboval....ten ktorý vníma tak vidí čo sa deje okolo a nepotrebuje rozoberať čo je očividne klamstvo....nazdar
Ale ved mne je uplne jedno co by si napisal, koho navrhol, atd. Ja som si len chcel precitat co z teba vypadne, ake perly…😄 lebo zatial som si len precital take prazdne frazy, ako ked missky povedia ze chcu “svetovy mier” 😇… cize neber to v zlom, len podpichujem
A ty stale ani za svet nenapisat odpoved 😅 ale OK, beriem aj to je pre mna odpoved, nebude ta radsej viac trapit
Credit Suisse ma problemy. Padajuce banky v europe budu coskoro za dobru cenu na nakup. Ked to prehrmi, pojdu up. (Societe Generale, Erste, Citi, Bank of america,..)
https://twitter.com/MasterPandaWu/status/163751...
OUR Lehman Moment: (1) every generation should have its own "Lehman Moment," because if there is one thing we can learn from history, is that we NEVER learn from history. (2) a sequel or a redo, or whatever it is, the current movie follows the old script quite well.
https://twitter.com/DavidMonoszon/status/163771...
David Monoszon @davidmonoszon
11m
V momente kdy svycarska vlada nastavila precedens ze pri zachrane bank vy.ebe s akcionari banky, bear market rally v eu indexech kde je hodne bank je DEFINITIVNE O.V.E.R
