Pád SVB a reakcia FEDu
Snazim sa v tom zorientovat. Cela tato situacia s bankovym sektorom v USA a s poklesom akcii atd. Moze mat za nasledok ze FED sa konecne unormalni so zvysovanim urokovych sadzieb? Moze sa stat ze sa zlakne ECB a nebude viest podobne prisnu menovu politiku ako FED?
Stručné zhrnutie
- Pád Silicon Valley Bank (SVB) spustil krátkodobú finančnú nervozitu, zvýšil obavy z ďalších bankových zlyhaní a zvýšil pozornosť na likviditu bánk a koncentráciu vkladov.
- Diskutovaná FED bilancia vzrástla podľa príspevkov z približne 1 bil. USD po roku 2008 cez ~3,8 bil. USD pred COVID do takmer 9 bil. USD v roku 2021 a aktuálne sa v diskusii uvádza okolo 8,3–8,5 bil. USD, čo podľa účastníkov prispieva k nadbytku likvidity a inflácii.
- Odporúčané praktické kroky v reakcii na bankovú nervozitu sú: rozložiť vklady medzi viacero bánk, sledovať limit poistenia vkladov (FDIC USD 250 000), a zvážiť presun časti hotovosti do krátkodobých štátnych dlhopisov.
Najčastejšie otázky
Q: Môže pád banky ako SVB prinútiť FED zastaviť zvyšovanie úrokových sadzieb?
A: Centrálny cieľ Fedu je znížiť infláciu monetárnou reštrikciou, takže Fed pokračuje v zvyšovaní sadzieb dovtedy, kým inflácia neklesne; v diskusii sa uvádza, že pád SVB môže dočasne spomaliť tempo zvyšovania, ale názory sú rozdelené.
Q: Aká je v USA ochrana vkladov pre bežných klientov?
A: FDIC poistenie vkladov kryje do USD 250 000 na vkladateľa na banku.
Q: Ktoré banky alebo inštitúcie mali problémy v tejto vlne pádov?
A: V diskusii boli spomenuté zlyhania Silicon Valley Bank (SVB) a Signature Bank a problémy Credit Suisse; ako potenciálne nákupné ciele boli uvedené Société Générale, Erste, Citi a Bank of America.
Q: Ako veľká bola EXPANZIA FED balancie podľa diskusie a čo to znamená pre trhy?
A: Podľa príspevkov FED zvýšil bilanciu z ~1 bil. USD v roku 2008 na ~3,8 bil. USD pred COVID a na takmer 9 bil. USD v roku 2021; veľká bilancia znamená vyššiu likviditu v systéme a podľa diskutujúcich prispieva k inflácii, pričom jej znižovanie (kvantitatívne utahovanie) môže spôsobiť trhové korekcie.
Q: Čo by mali firmy robiť s veľkými hotovostnými zostatkami počas bankovej nervozity?
A: Diskutované odporúčanie je rozložiť firemné vklady medzi viac bánk, presunúť časť hotovosti do krátkodobých štátnych dlhopisov a monitorovať riziko koncentrovaných vkladov; v diskusii to odporúčal analytický tweet spomínajúci presun do krátkodobých štátnych dlhopisov.
Q: Čo znamená pojem "Lehman Moment" v kontexte tejto diskusie?
A: "Lehman Moment" v diskusii označuje situáciu, keď krach jednej inštitúcie spustí kaskádu širších finančných problémov, čo podľa niektorých príspevkov môže platiť aj pre súčasné bankové otrasy.
Závery z diskusie
Zhoda
- Centrálnym bankám (Fed, ECB) je hlavným nástrojom na zníženie inflácie menová reštrikcia, teda vyššie úroky.
- Bankrot SVB vznikol z kombinácie koncentrovaných vkladov, expozície voči rizikovým sektorom (tech/startupy) a likviditného stresu.
- Vkladatelia by mali kontrolovať limit poistenia vkladov (FDIC USD 250 000) a rozložiť riziko medzi viac bánk.
Sporné názory
- Jedna možnosť: Pád SVB donúti centrálnu banku spomaliť alebo prerušiť zvyšovanie sadzieb. Druhá možnosť: Inflácia zostáva prioritou a centrálny banky budú pokračovať v sprísňovaní, aj za cenu recesie.
- Jedna možnosť: CBDC a digitálne meny predstavujú riziko kontroly a straty súkromia. Druhá možnosť: Digitálne platby a digitálna mena môžu znížiť korupciu a uľahčiť dohľad nad nelegálnymi tokmi.
Otvorené otázky
- Zostane Fed pri súčasnom tempe znižovania svojej bilancie, alebo prudšie stiahne likviditu a spôsobí veľkú korekciu akcií a dlhopisov?
- Do akej miery sa banková nervozita rozšíri v Európe a zasiahne veľké európske banky?
- Ako a kedy budú ECB a ďalšie centrálne banky koordinovať svoje kroky vzhľadom na rozdielne domáce ekonomické podmienky?
Spomenuté značky a firmy
FED, ECB, Silicon Valley Bank, Signature Bank, Credit Suisse, Société Générale, Erste, Citi, Bank of America, FDIC, IMF, BIS, FATF, Atlantic Council, WEF, Bilderberg, RTVS
Spomenuté produkty a metódy
kvantitatívne uvoľňovanie, kvantitatívne utahovanie, CBDC, kryptomeny, poistenie vkladov (FDIC USD 250 000), krátkodobé štátne dlhopisy, CPI, PPI, S&P index (uvádzané pásmo 320–420), expirácie opcií, "Lehman Moment", digitálne platby, presun firemných vkladov medzi bankami
Miesta a osoby
USA, Európa, Čína, Nigéria, Slovensko, Silicon Valley, Dunajská Streda, Kissinger, Al Gore, Joe Biden, Barack Obama, Emmanuel Macron, Ursula von der Leyen, Vladimir Putin, Volodymyr Zelensky, Justin Trudeau, Rishi Sunak, Eduard Heger, David Monoszon, MasterPandaWu
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/b...
tu pekne vidno, ze od krizy 2008 sa fed snazil z kazdej krizy pretlacit peniazmi, az to dotiahol z 1 biliona v 2008 na 3,8 bln usd v 2020 (pred covidom) na 9 bilionov usd v 2021 a 8,3bl v 2023. Ostatne centralne banky robili to iste. To ma za nasledok inflaciu, co zazivame v obchodoch a na nehnutelnostiach.
Ak by mal byt fed dosledny, mali by sme padnut na S&P 320 ako pred covidom.
ECB nebude pozerať na to že v USA krachla banka, ani v USA nehovoria že by to bol systémový problém (zatiaľ). Problém je inflácia ktorú Fed/ECB inak ako monetarnou reštrikciou neznížia...tj. pokiaľ bude inflacia, budú aj vysoké úroky....potenciálne to moze vyvolat recesiu a tá následne zníži infláciu a poklesnú úroky...ale primárne musí poklesnúť inflácia...
@liljana...stiahla je silné slovo...pokles o pár percent za to nepovažujem, ten pokles bol vyvolaný primárne neistotou že krachla banka a na trhu chýba info že prečo....ako píšeš je to relatívne malá banka, a zatiaľ sme krátko po krachu....tak uvidíme či sa to nejako preleje aj inam a nateraz to tak nevyzerá.....a o krachoch 2 či 3 kryptoburz sa nemá význam ani baviť, tie boli uplnene nevyznamne...
Vela bank vlastnilo aj akcie SVB, cize sa ich to dotklo tiez a otazne uz je len ci to bude pokracovat. Ked za jediny den 4 najvacsie banky stratili 52 miliard$. Niekto si povie co to je, kvapka v mori….
“USA čelia energetickému a klimatickému kolapsu
Viac ako 1.500 spoločností zaoberajúcich sa klimatickými a energetickými technológiami bolo závislých od „Silicon Valley Bank“. A teraz, keď spoločnosť skolabovala, ich čakajú vážne problémy. Navyše, viac ako 60% verejného financovania solárnej energie v Spojených štátoch sa uskutočnilo za účasti banky.”
Podľa mňa FED ani ECB nedokážu opraviť to, čo desaťročia ničili. Už len získavajú čas na zavedenie CBDC. Čímž horšie bude, tým ľahšie ľudia prijmú otroctvo pod digitálnym ID a CBDC.
tento rok sa ocakava cierna labut tak uvidime je vysoko pravdepodobne ze pride
my sme napr presuvali dochodkove donkonzervativneho fondu aktualne sa skor obavam ze skor pri k odpisaniu casti akcii a uz vobec nie je cas na ich nakup
@dreamss
Pokiaľ mi je známe, ide to z vyšších kruhov než sú vlády štátov.
IMF, BIS, FATF a ďalšej, pravdepodobne najmocnejšej organizácie na Zemi (dajme si hádanku), ktorej názov treba uvádzať čo najmenej, vzhľadom na existujúce crawler-y a spider-y spojené s AI.
Kto chce, vie si zistiť, čo mám na mysli - verejne známe spojenie s nimi majú: Kissinger, Gore, Biden, Obama, Macron, von der Leyen, Putin, Zelensky, Trudeau, Sunak (tisíce ďalších)... a, aj Heger. Priamo na webovej stránke tej organizácie nájde viac info. Samotný Google alebo DuckDuckGo ukáže aj foto alebo video týchto ľudí v priestoroch onej organizácie.
V súčasnosti beží CBDC, napríklad, v Číne (pilot) a Nigérii (naostro). Rusko je pomerne blízko spustenia, možno predbehne USA aj EÚ.
Tu je tracker ukazujúci stav vývoja CBDC v jednotlivých krajinách:
https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/
No už v tejto debate chýbaju len židojaštery a slobodomurári, ktorí cez 5G siete spustili covid a cez kryptomeny oslobodili finančný systém, ktorý riadi Soroš a Majka z Gurunu.......Bože ľudia trochu triezveho uvažovania to chce a nie veriť konšpiráciam...
@adam7122023 Skuste lieky kvoli stihomamu. Vidiet vsade konspiracie ...
Ide cisto o chamtivost ludi a o tlacenie penazi, ktore centralne banky prehnali. Kym bude v obehu tych 8,3 biliona usd fed assets, tak nejaky prudky prepad o desiatky % nehrozi. System je zaplaveny likviditou. Az ked zacnu stahovat tieto peniaze z obehu, tak sa mozme bavit o vacsej korekcii.
USA CPI v utorok o 1430 a v stredu PPI o 1430 ukazu dalsi smer. Up (velky alebo len pullback po prepade) alebo dalsi down. V piatok su stvrtrocne expiracie opcii.
Čo si myslíte ze cez nejakú digitalnu menu vas centralne banky budu drzať po krkom a budete rypakom zem ryť?....uz teraz mate meno zviazane s rodnym číslom a účtom v banke, takze transakcie o vas sa orgánmi ktoré na to majú právo daju sledovať ľahko už roky a čo sa vam robí?....to že Borisko chce zaviesť pravo na cash do ustavy je blbosť hodna slovenskeho parlamentu a autora myšlienky, kt. si pamäta na biznis svojej mladosti a ejha iste skupiny by stale potrebovali dobu kešu....nezastavam sa digitalnych platieb ale ani ma to neirituje, kedže nerobim žiaden nelegalny biznis........kryptomeny su slepa ulička, kt. môze fungovať ako nejaka nevyznamna forma platenia, akonahle by sa vyznamnejšie rozširovala tak to vlády a centrálne banky zakážu lebo problém to monitorovať a spôsobovalo by to problémy s daňami....a len 2 veci sú na tomto svete isté: smrť a dane....
Dokonca by digitálne platby boli pre Slovenko prospešné, kedže by značne zamedzovali skorumpovanému biznisu, praniu špinavých peňazí, resp. peňazí ktoré sa ukradnú zo štátu resp. z dotácii skrz nejaké "vybavovačné"....kedze je ťažšie takéto peniaze vratiť do obehu...
https://twitter.com/DavidMonoszon/status/163472...
Pres vikend se mnoho financnich reditelu firem a podniků probudi a uvedomi si ze maji prilis hotovosti na jednom bankovnim uctu a začnou konecne resit tento risk, tzn zacnou vybirat velke sumy z firemnich uctu ve snaze rozlozit riziko. Predpokladam ze cast hotovosti vyvedou z bankovniho systemu a prelejou do kratkodobych statnich dluhopisu. To zacne nejdrive v usa a rozsiri se to i do evropy
--
@davidmonoszon
Najezdy vkladatelu na banky (vybery vkladu za ucelem snizeni rizika) bude nejdulezitejsi vec kterou by investori meli v pondeli sledovat. Evropske banky jsou nasakle dlouhodobymi dluhopisy eu zemi ktere roky nakupovali za negativni ci minimalni urok.
@dreamss
Súhlas, presne tak....
Stačí sa pozrieť na už dnes známe smutné príbehy ľudí z krajín, kde CBDC, prípadne jej obdoba, už existuje - teda z Číny, Nigérie, či dokonca Švédska. Inteligentnému a triezvo uvažujúcemu človeku je hneď jasné, že keď sa CBDC rozšíri na celom svete a hotovosť bude prehlásená za ilegálnu, bude to oveľa horšie.
@bobo777
Každý si môže vybrať - či sa začne o veci zaujímať, hlbšie ich študovať a myslieť sám za seba alebo nechá za seba "premýšľať" tých, ktorým nejde o to, aby sa mal lepšie. Bude len konzumovať a opakovať, čo mu propaganda nadiktuje, bude mať svoje "istoty" (dane a smrť) a všetko ostatné bude označovať za "konšpirácie".
@liljana
Vo veci mechanizmu a vplyvu expanzívnej politiky na infláciu si rozumieme.
Takisto vo veci motivácie - tu len vidím širšie súvislosti, ktoré sa tiahnu desaťročia do minulosti a dnes už CB riešia len dôsledky dlhoročnej deštruktívnej menovej a fiskálnej politiky.
Najmajetnejší (a teda najinformovanejší) ľudia už minimálne od leta roku 2018 vo veľkom vyberajú svoje peniaze z bánk, akcií, dlhopisov a kombinovaných finančných derivátov. A investujú ich do pozemkov, vzácnych kovov a iných komodít.
Iní, pod vplyvom propagandy, roky opakujú, že ide o "konšpirácie" a nechávajú sa štátom, CB a komerčnými bankami okrádať o majetok prostredníctvom inflácie, viacnásobného zdaňovania a nevýhodných investičných produktov.
A v posledných rokoch, keď sa "konšpirácie" napĺňajú a udrela tvrdá realita, sú prekvapení, že "z ničoho nič" tu máme "kombináciu kríz".
Začínajú robiť to isté, čo informovanejší robia už roky. Ale dnes už sú vyššie ceny a "v záchrannom člne nie je dosť miesta pre všetkých".
@adam7122023 vy ste dezorientovaný človek, ktorý verí na spolčenie nejakej skupiny skupiny ľudí, kt. ovláda vlády a svet.....to ze rieši digitálna mena je reakciou na kryptomeny, kt. su problematicky monitorovateľné a ich rozširenie by destabilizovalo finančný systém....vysledkom čoho by bol rozvrat a anarchia...len to nejako nechápete....to ze investori v čase peakov stahuju peniaze z akcii davaju inam je normálny investičný prístup, kt. si načítate v každej základnej príručke investora tak ako ich potom pri poklese nakupujú....to môže robiť každý.....to ze sme tu mali roky kvantitatívneho uvolnovania sa ani mne nepáči ale v dôsledku toho sa luda mali dobre (da sa povedat nad pomery než sa mali mať) a preto sa teraz budú mať horšie ked bude kvantitativne uťahovanie.....to že vlády sú častokrát fiškálne nezodpovedné, je aj kvôli hluposti ľudí, že navolia takých čo im sľubujú hory doly bezprácne a na dlh...a potom na to doplatia.....ale to je realne fungovanie sveta, žiadny reptiliáni za tým nie sú.....a alternatívu neviem akú máte...prechod na nejaké neznáme spoločenské zriadenie v ktorom si každý bude robiť čo chce.....to nebude fungovat
Čo je veľmi nebezpečné je to to čo sa deje v Číne, kde diktátorsky zneužíva technologie na monitorovanie svojich občanov a stanovanie ich statusov podľa toho ako sú poslušní k režimu....preto dbajme na to aby podobné politicke kreatury, kt. sa to páči sa nedostali u nás k moci a taktiež nešírte dezinformácie lebo im len pomáhate....
PReco by sa mali unormalnovat so zvysovanim urokovych sadzieb? toto opatrenie ma svoj dovod. uroky budu rast, kym neklesne spotreba. Je to len reakcia na n ieco, jedno z opatreni. S krachom banky urok nema nic spolocne, skor ak maju zle zabezpecenie bank, kontrolu, nestacia rezervy atd.
Bohuzail treba znizit objem penazi, ktore sa vo washingtone natlacili do obehu, nekryte peniaze, minute napr. na statne zakazky atd... miliardy... kto ma cas, treba sa vratit trosku do teorie, monetarna ekonomika, inflacia... napr. Friedman. Proste cele to musi prehrmiet, kym sa trhy znormalizuju, meny tiez. Moze byt aj horsie, taka devalvacia ked vyleti inflacia atd.
Najhorsie co moze byt, je ta panika, co moze nastat a vyrabovavanie hotovosti z uctov. To vie urcite otriast az so zdravymi bankami. A to sa prave deje, pekne sa to poprelieva z jednej banky.
FED aby porazil inflaciu vyvolanu tlacenim penazi potrebuje zrazit ekonomiku do recesie. Preto zvysuje uroky. Burza tomu neveri a tlacia akcie hore aj preto, lebo stale je na trhu prilis vela likvidity. FED zvysil svoju bilanciu z 3 bilionov na skoro 9 bilionov usd. Teraz utahuje, ale velmi pomaly. Po roku je iba na 8,5 bilionoch USD. Preto to striedavo klesa a rastie hore dole v bear markete pokleseoch a bear market rally. Krach SVB je prva lastovicka recesie. Predtym krachlo niekolko kryptomenovych burz,... Boj s inflaciou a vysoke uroky tu bude niekolko rokov.
Z historie je, ze ked fed zacal znizovat uroky, akciove dno este len prislo potom. Par rokov sa da cakat pohyb S&P medzi 320 az 420 bodov.